¿Qué ha impulsado la caída del saldo en la cartera real? | Finanzas | Economía

El Superintendente Financiero, profesor César Ferrari, dijo que la desaceleración de la economía tiene un efecto sobre el comportamiento del crédito que en los últimos dos años muestra cifras reales negativas, aunque la calidad ha mejorado y la originación está siendo más efectiva y diligente en comparación con periodos anteriores.

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Agregó, que a pesar de las incertidumbres económicas actuales, la situación de la mayoría de los establecimientos de crédito ha mejorado y, en consecuencia, la situación del sistema financiero en su conjunto.

El funcionario dijo que la profundidad crediticia continúa siendo baja en Colombia, pues por ejemplo, en diciembre de 2024 el crédito representaba el 42,9% del producto interno bruto (PIB) y al cierre de marzo pasado este representaba el 40,9%.

Al respecto, Ferrari dijo que en economías como China, Corea del Sur y Estados Unidos el crédito representa más del 180% del PIB y para mencionar países de la región, en Chile representa el 110% y en Brasil el 72%.

La tasa de crecimiento en la cartera comercial entre septiembre de 2024 y marzo de 2025 registró una cifra real negativa del 0,2%. Para el mismo periodo, en el crédito de consumo la cifra real también fue negativa en 3,2% y la cartera total presentó una cifra real negativa del 0,7%.

Sin embargo, según la Superfinanciera, en microcrédito productivo la cifra de crecimiento real es positiva en 0,9% y en vivienda del 1,8%. 

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Factores

Para Ferrari, hay una clara relación de la reducción del saldo de la cartera real con el bajo crecimiento económico y mencionó que al cierre del primer trimestre de este año el PIB nominal mostró un crecimiento del 10,3% y real del 2,7%, mientras que la cartera nominal crece el 4,4%, pero en términos reales hay una caída del 0,7%.

Adicionalmente, con relación al Banco de la República, dijo que hay una alta Tasa de Política Monetaria (TPM), pues el diferencial entre la TPM y la inflación es alto, actualmente con 409 puntos básicos, mientras que las tasas comerciales de colocación se han reducido más rápido que la TPM.

Así, entre septiembre de 2022 y marzo pasado la TPM se redujo 50 puntos básicos (de 10% a 9,50%).
Según la Superfinanciera, la tasa de interés comercial de colocación se redujo 751 puntos básicos (de 25% a 17,6%) y la inflación se redujo 635 puntos básicos (de 11,44% a 5,09%).

Otros aspectos, que según el profesor Ferrari, afectan al crédito es la reducida liquidez en la economía y el crecimiento de los medios de pago.

Para Ferrari, hay factores positivos como el hecho de que la cartera mejoró su calidad y las provisiones se han reducido. Y como un elemento que responde a esa mejor dinámica, la cartera riesgosa como proporción del total disminuyó hasta el 9,1% al cierre de marzo pasado.

En este indicador hay que mencionar que la cartera riesgosa en el segmento comercial es del 4,5%, del 3,5% en consumo, de 0,4% en microcrédito, del 1,2% en vivienda.  

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Los indicadores del Pacto por el Crédito son buenos

Sobre la evolución del Pacto por Crédito, Ferrari dijo que su avance ha sido significativo y que si bien tiene rezagos en alguno de los sectores priorizados, el resto han tenido un comportamiento encomiable.
Aseguró que “anteriormente, el sistema solamente tenía que ver con los riesgos tradicionales: los operativos, los de liquidez o los riesgos de crédito; pero nunca realmente se presentó una aproximación a los riesgos emergentes y los riesgos emergentes son claros”.

Mencionó los riesgos climáticos, los sociales y los de gobernanza, frente a los cuales dijo que se construyó una nueva matriz de riesgo.  

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HOLMAN RODRÍGUEZ MARTÍNEZ
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