el 11% de los españoles arriesga ya para ganar más, el doble que hace ocho años

El salto de ahorrador a inversor es un proceso lento, muy lento, pero se empiezan a ver los primeros brotes verdes. Los españoles son, en su mayoría, de perfil conservador, así se define el 57% de ellos, según la IX edición del Barómetro del Ahorro, elaborado por el Observatorio Inverco, que ofrece una radiografía detallada del ahorro en España. Prácticamente el mismo porcentaje reflejado en el estudio previo, de hace tres años. Sin embargo, lo que sí ha crecido es la proporción de españoles que se define como arriesgados (es decir, que buscan rendimientos altos y son conscientes de que pueden tener pérdidas importantes momentáneamente). Representan ya el 11%, la cifra más alta desde que se realiza este estudio y, aunque sigue siendo una porción pequeña sobre el total, es el doble de la que había hace sólo ocho años.

El mayor porcentaje de ahorradores dinámicos (así es como llama a este tipo de perfil el estudio) se concentra en la generación más joven, la llamada Z o Centennials, que agrupa a los menores de 32 años. Estos jóvenes tienen cuatro veces más de tolerancia al riesgo que la generación de los Baby Boombers (que engloba a las personas de entre 56 a 75 años), ver gráfico. Los ahorradores dinámicos han crecido también siete puntos en el caso de los Millennials (la que engloba a los jóvenes de 32 a 43 años).

Los motivos para ahorrar de las generaciones más jóvenes también son diferentes a los que esgrimen las de mayor edad. Mientras estas últimas ponen el foco en tener un remanente de dinero para hacer frente a imprevistos, los primeros priorizan incrementar su capital.

Destaca, también, que un 64% de los ahorradores de perfil arriesgado prefieren gestionar ellos mismos sus fondos de inversión, y esto es algo que no pasa ni con los conservadores, ni con los moderados, que están más cómodos agrupando sus fondos en una cartera de gestión discrecional o asesorada por profesionales. Estos últimos señalan que la principal ventaja de optar por esta opción es el poder despreocuparse a la hora de gestionar la cartera, más que la transparencia a la hora de realizar cualquier consulta o de la propia posibilidad de diversificar las inversiones.

Otra lectura positiva que deja el último Barómetro del Ahorro es que el 51% de los ahorradores piensa ya en el largo plazo (más de tres años), 16 puntos más que hace tres años. Algo básico para realizar una correcta planificación financiera, que permita optimizar una inversión por el efecto del interés compuesto. «Hay una evolución interesante en el comportamiento del ahorrador en España», valora Ángel Martínez Aldama, director del Observatorio Inverco, incluso «ya hay un tercio que piensa a más largo plazo (más de cinco años) a la hora de fijarse un horizonte de ahorro», explica.

Puntos a mejorar

Pero también hay margen de mejora porque el perfil conservador del español se refleja también en el tipo de producto que incluye en su cartera: depósitos y cuentas bancarias siguen sin encontrar rival, a pesar de sus escasas rentabilidades. Ambos son, además, los productos en los que más ahorradores prevén aumentar o contratar, seguidos de los fondos de inversión. Y hay que recordar que, dentro de estos, los españoles eligen sobre todo los más conservadores, relacionados con la renta fija, que son los que concentran las entradas de dinero este año a pesar de las subidas de doble dígito de las bolsas. En el lado contrario, prevén reducir o cancelar sus posiciones en renta variable y en seguros de ahorro.

Si bien el principal motivo para ahorrar del conjunto de los españoles es hacer frente a los imprevistos –al margen de los intereses propios de cada generación, que en las más jóvenes es incrementar su capital, como se ha mencionado anteriormente–, el ahorro para la jubilación ha recuperado protagonismo: ha aumentado tres puntos, hasta el 23%. El 50% de los españoles dice contar con un plan de pensiones –es el segundo producto que más tienen, tras los depósitos y cuentas bancarias, y también uno de los que mejor conocen–. Sin embargo, con las aportaciones limitadas a 1.500 euros anuales y sin tantas ventajas fiscales como hace años, el resultado es que sale más dinero del que entra en los planes de pensiones privados.

En este Barómetro del Ahorro se ha preguntado por primera vez a los españoles también si consideran que los planes de pensiones de empleo –el segundo pilar del sistema de pensiones que se quiere impulsar desde el Gobierno a costa de restar atractivo a los individuales–son a su juicio una opción interesante, par la mayoría (para el 48%) sí , pero para un 34% no, ya sea por su rentabilidad o porque consideran que su fiscalidad no es interesante. El resto no conoce bien su funcionamiento.

Más conocimiento en ESG

En materia de sostenibilidad, cada vez más españoles conocen los criterios de inversión sostenibles. Hace cuatro años, más de la mitad de los ahorradores no los conocía frente al 37% actual. No obstante, tan sólo el 24% invierte en fondos que siguen criterios de inversión sostenibles. Este porcentaje crece ligeramente en las generaciones más jóvenes. Entre los menores de 32 años, un tercio sí invierte en vehículos que tiene en cuenta criterios ESG.