Parlem frustra la operación de fusión con Avatel

Fin de la operación de fusión entre Parlem Telecom y Avatel: no hay fumata blanca. La compañía catalana ha remitido esta mañana una comunicación al BME Growth donde anuncia la renuncia irrevocable a la integración por parte de Avatel «por haber recibido comunicación formal del principal accionista de Parlem manifestando la negativa a votar a favor de la operación en los términos planteados por Avatel». La decisión se toma apenas 24 horas más tarde de que Xavier Capellades, el hasta ahora CEO de la firma catalana, anunciara su renuncia al cargo por «motivos personales» y que Pérez-Mas volviera a las funciones ejecutivas desde que en 2024 diera un paso al lado.

La operación -que se encontraba en medio de una due diligence– se trataba de una integración entre ambas telecos, en la que Parlem obtenía los activos de Avatel en Cataluña y en el Levante valenciano a cambio del 50,01% del accionariado de la catalana. Esta operación esperaba que reportara a la compañía un incremento de cerca de 20 millones de euros en ingresos y hasta 70 millones teniendo en cuenta las sinergias entre ambas marcas, además de unos seis millones de euros en concepto de ebitda, tal como comunicó Parlem en el BME Growth en diciembre del año pasado.

El proceso de auditoría estaba previsto que finalizara en junio, momento en el que las partes tomarían una decisión definitiva, si bien Parlem ya avisó que sería necesario revisar algunos puntos del preacuerdo del pasado diciembre. La fusión tenía que darse mediante un intercambio de acciones valoradas en 42,2 millones de euros, el 50,01% del equity value de Parlem.

Más allá de la salida de Capellades, un mes antes también se anunció la salida de los inversores de Inveready y Roger Piqué Pujuán, socio del fondo, quienes abandonaron la entidad en los mismos términos. La estructura en la cúpula de Parlem se mantiene con Ernest Pérez-Mas a la cabeza, Albert Buxadé Herrera, Carme Hortalà Vallvé y el fondo Ona Capital Privat, representado por Oriol Lobo Baquer.

Pérez-Mas fue fundador y primer ejecutivo de la compañía, si bien llevaba al menos dos años siendo presidente, pero «con un rol no ejecutivo centrado en la visión, la estrategia de futuro y las relaciones corporativas de la compañía», según comunicó Parlem en el BME Growth en junio de 2024. Fue en ese momento -cuando la empresa registraba pérdidas de más de 6,4 millones de euros- que llegó Capellades y se estableció como CEO de la firma, un puesto que mantuvo hasta el día de ayer.

La cronología de los hechos

Según ha informado Parlem en un comunicado esta tarde, Avatel presentó una oferta por la operación que la compañía catalana consideró insuficiente, por lo que se iniciaron conversaciones informales para tratar de acordar un nuevo precio. Estas negociaciones de dieron mientras que se llevaba a cabo un proceso de due diligence que en principio finalizaba mañana. En el día de ayer, la empresa de ámbito estatal anuncia su retirada de la operación cuatro días antes de que se reunieran los consejos de ambas empresas, una reunión que Parlem mantiene en pie.