su fondo Horos Patrimonio aspira a un 4,5% para batir la inflación

Desde hace algo menos de un mes, los inversores más conservadores cuentan con una alternativa más para su ahorro de corto plazo. Es el fondo de renta fija con alma value lanzado por Horos AM, una de las gestoras que mejor representa esta filosofía de inversión en renta variable. Se trata de Horos Patrimonio, que nació como una alternativa para el ahorro depositado en cuentas bancarias o fondos monetarios y para ampliar las opciones de inversión de sus partícipes. En apenas un mes ha captado 27 millones de euros, y reúne ya a 330 inversores. Su objetivo de rentabilidad anualizada es del 4,5%, muy superior a la que se puede obtener con otras opciones conservadoras.

«En ningún momento lanzamos esto pensando que estemos en un techo del mercado, o porque veamos las cosas hipercaras. Simplemente no encontrábamos una solución que nos convenciera», explicaba Javier Ruiz, su director de inversiones, en una entrevista reciente con elEconomista.es. «El problema que veíamos era que, muchas veces, no encontrábamos soluciones satisfactorias para los ahorros de más corto plazo, en los que también queremos obtener una rentabilidad que supere la inflación. No se trata solo de preservar el capital, sino de ayudar a que esos ahorros crezcan. Y en el mercado no había tantas alternativas donde la relación rentabilidad-riesgo estuviera tan trabajada para ese horizonte temporal», añadía. Le puede interesar: Horos AM: «Rotar la cartera ha elevado la rentabilidad anualizada del 14,5% al 23,6% desde 2020»

Horos Patrimonio ha llegado para completar la oferta de la gestora, que crece con paso firme. Atesora ya 340 millones en activos bajo gestión, con datos de noviembre, frente a los 145 millones de hace doce meses, tras registrar entradas netas por 149 millones de euros. Un fuerte crecimiento que ha venido acompañado de un gran salto en el número de partícipes, que han pasado de 5.000 a 14.000 en un año.

Con el proyecto ya consolidado llegó también la incorporación de un cuarto jinete, que se une a Javier Ruiz, Alejandro Martín y Miguel Rodríguez. Se trata de Juan Luis Fresneda, que se sitúa al frente del nuevo fondo de renta fija con alma value. Con un horizonte de inversión más reducido que la renta variable -de 3 años-, el objetivo de rentabilidad anualizada de Horos Patrimonio es del 4,5%, «por lo que se convierte en una alternativa a productos monetarios y de renta fija tradicionales o depósitos», explican en esta firma.

Confían en el potencial de sus fondos de bolsa

Si Horos Patrimonio se perfila como una opción para el ahorro de corto plazo, en Horos AM defienden el atractivo de sus carteras de bolsa para el ahorro de largo plazo. Su fondo internacional, Horos Value Internacional, que roza los 250 millones de euros de patrimonio tras lograr 98 millones en captaciones netas en 2025, acumula una rentabilidad del 23% este año y, aún así, conserva un potencial del 100%. Desde su lanzamiento en 2018, la rentabilidad escala hasta el 98%, lo que representa un rendimiento anualizado del 9,5% -recordar que se necesita una rentabilidad anualizada del 7% para poder duplicar la inversión en una década, por el efecto del interés compuesto-.

Este vehículo invierte en 44 compañías (11 del mercado ibérico), donde se destaca el sector holding y de gestión (17%), financiero (17%), TMT (14%) industrial (12%) y petróleo y gas (10%). Por regiones, la zona euro es la más representada (48%), seguida por Asia (15%), el resto de mercados europeos (12%) y Estados Unidos (9%). Por valores, Pluxee, TGS o Naspers son algunas de sus principales posiciones.

Respecto a la estrategia ibérica, desde su lanzamiento hace siete años, acumula una rentabilidad del 68% tras anotarse un 32% en 2025. Con esta evolución, la rentabilidad anualizada alcanza el 7,2%. En lo que llevamos de año, Horos Value Iberia acumula entradas netas por 3,9 millones de euros y supera los 15 millones en patrimonio total, un 81,6% sobre el de hace doce meses.

La gestora mantiene en esta estrategia 25 compañías en cartera, que conservan un potencial de revalorización del 90%. Entre los sectores principales, se encuentran el industrial (25%), consumo defensivo (14%) y financiero (9%). Por valores, Alantra Partners, Día o Amrest Holdings serían algunas de las empresas con mayor representatividad en el fondo.