La triple amenaza que inquieta a Wall Street y provoca una nueva jornada en rojo en las bolsas mundiales

Las plazas estadounidenses han comenzado la sesión con pérdidas, después de rebotar ayer tras las duras caídas del día anterior al calor del temor por la burbuja de la IA. El movimiento del fondo de Michael Burry, apostando más de 1.000 millones de dólares contra Nvidia y Palantir, generó preocupación en los mercados, llevando a la compañía de Peter Thiel a experimentar una caída de casi el 8% el pasado martes. Aquellas dudas fueron disipadas al día siguiente por un informe laboral positivo de ADP, aunque la incertidumbre ha vuelto a aflorar este jueves, provocando descensos superiores al 1% en Wall Street.

Una de las claves de los descensos de esta jornada es la falta de informes oficiales sobre la economía estadounidense debido al cierre de Gobierno federal, la cual empuja a los inversores a analizar con atención los documentos de agencias privadas. Así, el mercado ha reaccionado con preocupación a los datos arrojados por Challenger Gray & Christmas, señalando que en octubre se produjo la mayor reducción de puestos de trabajo en más de veinte años.

Entre las razones principales de este nivel de despidos, el más alto desde la pandemia, se encuentran los recortes de personal que están ejecutando las grandes tecnológicas. Estas empresas están aprovechando el desarrollo de la IA y de la robótica para automatizar procesos de producción y sustituir a los trabajadores que consideran innecesarios. De hecho, Amazon ha comunicado recientemente el despido de 14.000 trabajadores, y tiene planes para sustituir a 600.000 asalariados por máquinas en EEUU para 2033.

La burbuja de la IA

Esta información ha elevado el temor a un enfriamiento del mercado laboral, incrementado la incertidumbre en un contexto de preocupación por la sobrevaloración bursátil al calor del auge de la IA. Esta semana, los directores ejecutivos de Morgan Stanley y Goldman Sachs alertaron de una posible corrección futura en el mercado. En este sentido, Jamie Dimon, jefe de JP Morgan, afirmó en octubre que los mercados podían quebrar en los próximos seis meses o dos años.

Además, la falta de consenso en la Fed para reducir los tipos de interés en diciembre sigue angustiando al mercado. En este escenario, los buenos resultados presentados por Qualcomm no han impedido la caída de sus acciones hasta el 4%, uniéndose al repliegue de otras firmas de chips como Nvidia (-3,65%) y AMD (-6,50%). Así, el Nasdaq 100 ha retrocede un 1,65%, mientras que el S&P 500 cae un 0,94%. Por su parte, el Dow Jones pierde un 0,79%.

En este sentido, hay algunas voces optimistas. Don Rissmiller, experto de Strategas, considera que, si bien el mercado laboral no está colapsando, tampoco está mostrando signos de robustez. Por ello, «aunque algunos miembros de la Fed han sido dubitativos a la hora de comprometerse con otro recorte de tipos en diciembre, un tambaleante mercado laboral puede forzarles a ello».

Las heridas económicas del ‘shutdown’

Finalmente, es preciso señalar los negativos efectos en la economía del cierre de Gobierno de EEUU actual, el más largo de la historia. En este sentido, miles de pequeñas empresas se están quedando sin financiación, y muchos funcionarios en excedencia tienen dificultades para pagar sus facturas. Además, el desempleo puede aumentar hasta el 4,7%, y el turismo puede verse afectado por la reducción del tráfico aéreo en los aeropuertos, destinada a reducir la presión sobre los controladores aéreos, que están trabajando sin cobrar, y el cierre de museos federales. A todo ello se suma los problemas en el servicio de asistencia alimentaria federal.