Los fondos de inversión ‘engordan’ un 13% el patrimonio en 2025 con el foco en renta fija

El buen año en los mercados financieros se ha reflejado en los fondos de inversión. Estos productos han sumado más de 50.000 millones de euros en 2025, hasta alcanzar un patrimonio cercano a los 450.000 millones (449.800 millones de euros, según los datos de cierre de año adelantados por Inverco este martes). Es decir, el volumen de activos aumenta un 12,6%. Este crecimiento ha venido tanto por la vía de revalorización de los fondos gracias a las subidas en las bolsas y la renta fija, como por las entradas de dinero que han registrado.

En el primer caso, los fondos de inversión cerrarán el año con una rentabilidad media del 4,69%, según las cifras que recoge el informe a fecha de su elaboración. Esta cifra es promedio de rendimientos muy distintos según el tipo de producto. Así, por ejemplo, los productos de bolsa española logran un 44% de media gracias a un año histórico para el mercado nacional, en el que el Ibex va a cerrar el segundo mejor ejercicio desde su creación. También destacan los fondos índice, que suman un 22,5%. Les seguirían los de renta variable mixta y los globales, aunque con ganancias ligeramente por encima del 5%.

2025 también ha sido positivo en entradas de dinero. Ya son 62 los meses consecutivos en los que los fondos logran captaciones netas positivas –esta es la diferencia entre las entradas y las salidas de capital–. En el conjunto del ejercicio, han captado más de 31.810 millones de euros, la mayor cifra acumulada hasta diciembre desde 2014.

Pero los flujos han vuelto a concentrarse en los vehículos de inversión más conservadores pese a los limitados rendimientos que han ofrecido y el buen año de las bolsas. Los fondos de renta fija consiguen suscripciones netas por valor de 30.652 millones de euros. Estos fondos acaparan prácticamente todo el capital que llega, de hecho, ya reúnen el 40% de los activos que suma la industria, el nivel más alto desde 2008.

Les siguen en captaciones, de lejos, los fondos de renta fija mixta con 5.550 millones en entradas netas. Los monetarios, los productos de retorno absoluto y la renta variable mixta son el resto de categorías que captan más dinero del que sale.

El dinero no llega a las bolsas

En cambio, muchos inversores han optado por recoger beneficios en fondos de mayor riesgo. Otro ejemplo vuelve a ser la bolsa española. Los vehículos de renta variable nacional no consiguen suscripciones netas positivas, es decir, que hay más retiradas de dinero que entradas en este 2025 histórico para el Ibex en el que los reembolsos netos son de 261 millones de euros. Este patrón se repite de manera ininterrumpida desde 2022 pese al fuerte repunte de la bolsa española en este periodo. La última vez que captaron capital, y no demasiado, fue en 2021, con 53 millones de euros.

No obstante, las categorías de fondos que registras mayores salidas de dinero son la de los garantizados, con reembolsos netos de más de 2.800 millones, y la de los de rentabilidad objetivo con cerca de 2.400 millones. También hay fugas en bolsa internacional y global, así como en fondos índice.