La operación militar de EEUU en Venezuela dispara en bolsa a las compañías europeas de defensa un 3%

La operación militar de Estados Unidos en Venezuela para capturar a Nicolás Maduro ha puesto el foco de los inversores de nuevo en las compañías de defensa. La expectativa de un mundo más beligerante y con mayor volatilidad dispara al sector militar europeo cotizado en un 3,3% este lunes. Pero grandes firmas como la alemana Rheinmetall avanzan hasta un 7% en esta primera sesión de la semana y en su mayor alza en seis meses.

La captura del expresidente Nicolás Maduro expone de nuevo ante el mercado que el mundo cada vez estará más marcado por la política internacional de Estados Unidos, China y Rusia en sus respectivas áreas de influencia. Y esto afecta a la eurozona directamente. El acercamiento de posturas para poner fin al conflicto en Ucrania llevó a los inversores a cerrar sus operativas en compañías como Indra, Rheinmetall o la italiana Leonardo, entre otras. Las acciones del sector tendieron a la baja en semanas pasadas. No obstante, la tensión geopolítica tiene de nuevo su reflejo en el mercado de capitales con repuntes en las desarrolladoras de armamento o tecnología militar.

Si la alemana Rheinmetall avanza alrededor de un 7% este lunes, Leonardo e Indra avanzan un 5,5%. La sueca Saab sube más de un 5% hasta coronar nuevos máximos históricos y hasta Airbus, que no se dedica exclusivamente a la fabricación de aviones de combate, sube casi un 1,5% como reacción a la operación militar de Estados Unidos de este sábado. Todas estas compañías han triplicado su volumen medo de los últimos 20 días, según los datos recopilados por Bloomberg, lo que evidencia el renovado apetito inversor por el sector en tiempos de incertidumbre global.

Con el índice EuroStoxx 50 como referencia, la bolsa europea apenas reacciona a la captura de Maduro, ya que suma un 0,7% frente al conjunto del sector de defensa y aeroespacial que casi quintuplica su avance este 5 de enero. Las compañías tecnológicas ASM y ASML siguen siendo las compañías más alcistas en lo que va de 2026. No obstante, el último empujón de las cotizadas de defensa acerca al grupo a los primeros puestos del parqué del Viejo Continente que, como sector, sí que supera a las tecnológicas o al sector bancario.

En esta lectura de un entorno más volátil en el que las grandes potencias militares del mundo pueden seguir actuando a expensas de las instituciones internacionales, las compañías de defensa podrían verse beneficiadas de un aumento de los pedidos por parte de los Estados europeos. Es decir, su negocio podría escalar en próximos meses. La acción militar de EEUU «podría reforzar la necesidad de Europa de asumir una mayor responsabilidad en su propia seguridad y autonomía estratégica en el futuro», comentaron desde Morgan Stanley.

«Casi siempre cuando aumentan las amenazas de acción militar, los presupuestos de defensa aumentan, lo que genera tendencias positivas para las acciones de defensa», comentó el analista de Bernstein, Douglas Harned. «La situación en Venezuela no parece haber frenado el repunte del mercado. De hecho, parece estar impulsándolo más», comentó el analista de Mizuho Securities, Yataka Miura.

Con las primeras reacciones de los expertos que analizan la situación del mercado, se observa cómo la tensión geopolítica vuelve a ser un factor determinante a la hora de diseñar las estrategias en bolsa de cara al 2026 que se avecina. Si bien el director de estrategias de Tikehau Capital, Raphaël Thuin, reconoce un aumento de la incertidumbre que afectará al rendimiento del mercado, considera que lo acontecido en Venezuela encaja en el patrón habitual de los inversores que seguirán mirando en las perspectivas de crecimiento económico, la dinámica de la inflación y los beneficios empresariales.

Un potencial del 13%

Sin embargo, el reciente repunte de las acciones de defensa no pilla a todas en la misma posición. Después de un 2025 en el que las empresas armamentísticas cotizadas destacaron por sus fuertes ascensos que llegaron incluso a duplicar su precio en varios casos, no todas cuentan con más recorrido por delante según los expertos. De media, el potencial asciende al 13%. Es cierto que no en todas las compañías se han producido actualizaciones de valoraciones que recojan el incremento de incertidumbre tras la captura de maduro.

Como ejemplo, el consenso de mercado que recoge FactSet considera que Indra ya está cotizando por encima del precio objetivo medio. La sueca Saab especializada en guerra submarina se sitúa actualmente un 18% por encima de la referencia media de los expertos, lo cual lleva a los mismos a recomendar cerrar posiciones. La francesa Thales o la británica BAE Systems tienen un recorrido al alza de alrededor del 13,5%, según los expertos.

Pero son las alemanas enfocadas en defensa las que tendrían más potencial para el 2026. Según el consenso de mercado, Renk Group (especializada en engranajes, motores y piezas empleadas en vehículos blindados y tanques) podría subir un 18% adicional hasta su precio objetivo de 69,4 euros por título. Asimismo, es Rheinmetall la que ostenta el mayor recorrido al alza según los expertos. El consenso sitúa su precio objetivo en los 2.202 euros por acción. Es decir, todavía podría avanzar otro 28% adicional.