Telefónica, CaixaBank y Sabadell captan 3.500 millones en sus primeras emisiones del año

Tres empresas españolas se acercan este lunes a los mercados para buscar financiación. En estas primeras semanas de enero es habitual que se retomen las emisiones de deuda después de las fechas festivas y antes de que arranque la temporada de publicación de los resultados empresariales. En los últimos años se han batido récords en estos primeros días del ejercicio y este 2026 no ha sido menos. El pasado miércoles se registró la jornada con más deuda colocada en euros. En este arranque semanal son Telefónica, CaixaBank y Banco Sabadell los que recuperan la actividad, captando en total 3.500 millones de euros en conjunto en un día de muchas colocaciones y una gran demanda que las ha respaldado. En España, ya habían estrenado el año Banco Santander y BBVA.

Telefónica ha lanzado este lunes una emisión de deuda verde híbrida dividida en dos tramos por 1.750 millones de euros, tras recibir una demanda de 5.500 millones, según recoge Bloomberg. Por un lado, la compañía ha captado 900 millones de euros con bonos que tienen una primera ventana de amortización en enero de 2031 con una rentabilidad inicial del 4,375% que después irá variando. Los 850 millones de euros restantes corresponden a títulos también perpetuos que podrán amortizar en enero de 2034, con una primera rentabilidad del 4,875%. En paralelo, la teleco ha anunciado una recompra a los tenedores de antiguos bonos híbridos por un total de hasta 2.250 millones de euros. La oferta de Telefónica es por deuda a 2026, 2027 y 2028 y estará vigente hasta el próximo 19 de enero.

De la misma forma, CaixaBank ha combinado este lunes una emisión con una oferta de recompra de deuda en circulación. El banco ha cerrado una operación de bonos sénior no preferentes con vencimiento en 2037, aunque con la opción de una amortización anticipada en el décimo año. La entidad ha captado 1.250 millones de euros, después de recibir peticiones de los inversores por hasta 6.500 millones, el mayor libro de órdenes logrado por CaixaBank en una operación sénior en euros en su historia, según asegura la entidad. Este respaldo ha permitido reducir el coste. El cupón ha quedado fijado en el 3,875%. La colocación se ha cerrado a un precio final de midswap más 108 puntos básicos, 32 puntos básicos por debajo del tipo de partida, e inferior a las últimas emisiones de este tipo.

Esta deuda sénior no preferente a 11 años es la tercera que coloca CaixaBank, tras la emisión de 1.000 millones de enero de 2024, cerrada con un diferencial de 135 puntos básicos y la de 500 millones de julio de 2023 que salió al tipo de referencia más 195 puntos básicos. CaixaBank ha anunciado que la deuda que quiere recomprar es la que vencía en junio de este año, también bonos sénior no preferentes, por 1.250 millones de euros.

En el caso de Sabadell, su primera emisión del año ha sido de cédulas hipotecarias a 7 años por un total de 500 millones de euros. Esta deuda, colocada por el propio Sabadell, Natixis, Commerzbank, HSBC, Santander y Unicredit, partía de un precio inicial de 38 puntos básicos sobre el tipo de referencia (midswap) que finalmente se ha quedado en 28 puntos básicos, lo que supone pagar un cupón del 2,875%.