Amper amplía su presencia en Aragón y en los mercados exteriores con la compra de Teltronic

Teltronic vuelve a cambiar de manos. Amper ha firmado un acuerdo de carácter vinculante con Nazca con la adquisición del 100% de Teltronic, con sede en Zaragoza y especializada en las comunicaciones para Defensa y Seguridad.

Una operación con la que el Grupo Amper refuerza su presencia en Aragón, dado que ya cuenta desde el año 2020 con otra compañía aragonesa en sus filas. Se trata de FTS, que ya en 2024 se integró directamente en la división de Amper de telecomunicaciones e IoT bajo la marca AIoTWaves.

La operación también permitirá a Amper ampliar su presencia en los mercados exteriores en los que Teltronic opera con esta adquisición «transformacional y altamente complementaria». De hecho, se espera que la operación genere «importantes sinergias» industriales, comerciales y de consolidación de los mercados de países como Brasil o México, además de acceder a otros como los de Estados Unidos y Canadá. De este modo, Amper, con presencia en más de 20 países, se constituirá como líder en España en Comunicaciones para la Defensa y Seguridad y un actor relevante en Europa.

Precisamente, Teltronic ha desplegado sus soluciones en más de 60 países y, además de la sede de Zaragoza, cuenta con subsidiarias en Brasil, México, Estados Unidos y Canadá. La compañía suma una plantilla de 412 empleados y cerró el año pasado con un volumen de negocio de 88 millones de euros, apuntan a elEconomista

De momento, no se prevé que se realicen cambios en la planta de Zaragoza en relación con la actividad y el empleo, aunque la operación acaba de cerrarse, por lo que Teltronic sigue desarrollando su actividad «con total normalidad, dando respuesta a nuestros compromisos», señalan a elEconomista

Y, aunque se espera que las compañías tengan su operativa normal, todavía quedan por sustanciarse los pasos correspondientes como es el caso de la ampliación de capital no dineraria, añaden a elEconomista

La actualización del Plan Estratégico 2026-208, presentada en el Capital Markets Day la semana pasada, ya incluía las estimaciones de impacto de Ebitda, más de 20 millones de euros, y de ventas que aportará la operación y que tiene efecto transformacional para el Grupo Amper.

El acuerdo de carácter vinculante firmado entre Amper y Nazca, contempla el 100% de la adquisición de Teltronic y está previsto que el contrato de compraventa se firme antes del 16 de junio de 2026, quedando sujeto al cumplimiento de determinadas condiciones suspensivas de carácter regulatorio en distintas jurisdicciones, así como a la aprobación por parte de la Junta General de Amper.

El precio de compraventa consta de un importe fijo de 155 millones de euros, lo que implica un valor de la compañía (Enterprise Value) inferior a 9 veces el EBITDA del ejercicio 2025, que fue superior a los 20 millones de euros, y de un importe contingente máximo de 45 millones de euros (earn-out), sujeto al cumplimiento de objetivos habituales en este tipo de transacciones.

El acuerdo también incluye la asunción por parte de Amper de 25 millones de euros de deuda de Teltronic. Por tanto, el volumen total de la operación podría alcanzar los 225 millones de euros.

El pago del importe fijo se realizaría mediante un pago en efectivo de 111 millones de euros y, el resto, 44 millones de euros, se satisfaría mediante la emisión de nuevas acciones de Amper, en línea con la estrategia de crecimiento inorgánico de Amper que contempla este modelo de pago parcial en acciones, que suscribiría Nazca a través de una ampliación de capital no dineraria, y también la posibilidad de entrada en la operación de uno o varios co-inversores.

Estas nuevas acciones de Amper representarían aproximadamente un 7,75% del capital social de la Sociedad tras la ampliación de capital no dineraria y se emitirían a un precio de 0,23 euros por acción. El precio contingente adicional, en su caso, se abonaría en efectivo.

La operación se enmarca por un lado dentro de la estrategia de Amper y Nazca como actores relevantes del ecosistema de la industria española de defensa y seguridad que deben contribuir a la implementación de la Estrategia Nacional de Defensa y Seguridad de España y a su autonomía estratégica.

Además, también se engloba dentro de la búsqueda de una colaboración estable y sostenida entre ambas compañías, como demuestra la participación relevante que Nazca tendrá en el accionariado de Amper.

Nazca, a través de su fondo especializado en Defensa, adquirió Teltronic, compañía de origen español y base industrial en Zaragoza que, hasta entonces era propiedad de una corporación China. Precisamente, uno de los objetivos de esa operación fue recuperar para España una tecnología y capacidades industriales consideradas estratégicas.

Una vez completado este proceso, y dentro de la citada Estrategia Nacional, el acuerdo con Amper permite la integración de las capacidades de Teltronic dentro de una empresa española que tiene una posición relevante como Tier 1 en Defensa y Seguridad Nacional con tecnologías propias de uso dual.

Amper ha contado con Bestinver Securities como asesor financiero y Cuatrecasas como asesor legal. Nazca Capital ha contado con Banco Sabadell como asesor financiero y Uría Menéndez como asesor legal.