El euríbor vuelve a rebasar la barrera del 4% este lunes, aunque se mantiene la tendencia bajista

El euríbor a doce meses, al que están referenciadas la mayoría de las hipotecas a tipo variable, se sitúa este lunes 20 de noviembre de 2023 al 4,015%, por lo que repunta respecto al viernes pasado, cuando bajó de la barrera del 4% para situarse en 3,991%, confirmando la tendencia bajista que se inició a principio de mes. La media provisional de noviembre se sitúa en el 4,027%.

El mes de octubre cerró con una media del 4,16%, una cifra que ha oscilado poco durante la primera mitad del mes de noviembre, hasta la caída por debajo de la barrera del 4%, que no se daba desde el mes de junio. Actualmente y de forma provisional, la media del mes de noviembre se sitúa en el 4,027%. De confirmarse, la tendencia sería la segunda caída mensual del actual ciclo alcista del euríbor, que lleva subiendo prácticamente sin descanso desde diciembre de 2021, con la excepción del retroceso de agosto.

El índice hipotecario está comenzando a dar un respiro una semana antes de la última reunión del BCE, cuando la certeza de que iba a frenar la subida de tipos se fue consolidando. El BCE no movió tipos, pero el mercado ya ha empezado a ponerse en modo recorte de tipos. Para finales del mes pasado, algún miembro del banco reconocía que los primeros descensos en los tipos podían llegar para el próximo verano. Desde entonces el euríbor no ha parado de caer, alejándose del 4,2%, máximos de octubre.

¿Qué ha pasado?

Pues la perspectiva no solo de que el BCE va a dejar de subir los tipos, sino de que los va a comenzar a bajar en algún momento de 2024. En los dos anteriores ciclos alcistas del euríbor, el índice llegó a superar el 5%. Los máximos históricos se alcanzaron en julio de 2008, cuando la tasa mensual se situó en el 5,393%. De momento, la mayor parte de previsiones económicas descartan este escenario, pero algunas de las principales firmas de análisis que publican previsiones para el euríbor han elevado sus perspectivas para 2024. Funcas ha fijado el promedio mensual del índice hipotecario en el 4,20% para el próximo año. En julio, anticipaba que se situaría en el 3,95%. Lo mismo ha pasado con Bankinter. El departamento de Análisis del banco mantiene su previsión en el 4,1% para terminar el año, pero ahora espera que en 2024 se sitúe en el 3,9% frente al 3,7% anterior.

¿Cómo se calcula el euríbor?

El euríbor responde al nombre European InterBank Offered Rate y se calcula a través de un panel de bancos europeos que informan todos los días a qué tasa se realizan los préstamos interbancarios.

El panel está formado por 18 bancos europeos, entre los que se encuentran Santander, BBVA, Barclays, Deutsche Bank o Unicredit.

Todos los días laborales a las once de la mañana se publica al tipo de interés medio en el que las entidades financieras se prestan capital a una semana, un mes, tres meses, seis meses y 12 meses.

¿Cómo se revisa tu cuota hipotecaria?

Las hipotecas a tipo variable se revisan habitualmente cada doce meses, pero también puede darse el caso de actualización de la cuota cada seis meses. En cualquiera de los casos, en el contrato del préstamo firmado con el banco debe incluir el mes de referencia para realizar la revisión y su periodicidad. Para el cálculo de la nueva hipoteca, que calcula la entidad financiera que concede la hipoteca, no solo tiene en cuenta el euríbor, también el diferencial. El interés que termina aplicándose a la hipoteca está compuesto por el diferencial más euríbor. Por ejemplo, si el diferencial es del 1% y el euríbor que se aplica es del 3%, el tipo de interés del préstamo será del 4%.

Por tanto, si cambia el euríbor en la revisión del préstamo, cambia el tipo de interés de las hipotecas variables y con él la cuota mensual. El importe definitivo a pagar dependerá no solo de los intereses, también del capital prestado y la duración del préstamo. Para tener una referencia clara se suele tomar una hipoteca de 140.000 euros (un importe cercano a la constitución de una hipoteca media), con un diferencial del 1% y a 30 años para realizar los cálculos. Si el año pasado con el euríbor de noviembre (2,828%) la cuota mensual era de 654,57 euros, con el euríbor al 4,027% pasará a 722,17 euros, una diferencia de 67,60 euros.