las compras sitúan la rentabilidad del bono por debajo del 4%

El cierre administrativo en Estados Unidos, el segundo más largo de su historia hasta la fecha, retrasa la publicación de datos macroeconómicos en el país. Y al cierre de esta semana llegó uno importante para los inversores que buscan señales de dónde podría situar los tipos de interés la Reserva Federal la semana que viene.

El índice de precios al consumidor de septiembre, cuya publicación estaba pospuesta, mostró un aumento mensual del 0,2%: inferior al previsto por el consenso de mercado que recoge Bloomberg. En términos interanuales sigue lejos del objetivo del 2%, pero se mantuvo sin cambios en el 3%. Con este dato, las compras aumentaron el precio y rebajaron la rentabilidad de los bonos soberanos estadounidenses en toda la curva en el mercado secundario.

La reacción del bono de EEUU a diez años con su rentabilidad en el 3,98% reflejó la expectativa del mercado de un recorte de tipos de interés de 25 puntos básicos el próximo 29 de octubre. Es decir, la evolución de los precios en el país no sería un impedimento para que el presidente de la Reserva Federal continuara con su ajuste de tipos a la baja. «Un viernes de buenas noticias. Este informe claramente mantendrá a la Fed encaminada a recortar las tasas en su próxima reunión», comentó el responsable de B. Riley Weatlh, Art Hogan.

Con este dato, el diferencial entre el bono estadounidense y el alemán con vencimiento a una década vuelve a estrecharse y cae por debajo de los 140 puntos básicos. Y es que los títulos soberanos germanos cerraron la semana sobre el 2,6%. Su la deuda de EEUU cierra la semana plana, los bonos europeos se tensaron alrededor de 5 puntos básicos en los últimos cinco días. Los últimos PMI de Alemania evidenciaron una evolución del sector privado mayor de la esperada por el consenso. Y es que el dato publicado ayer (PMI composite) arrojó el mejor resultado desde mayo de 2023. Es decir, la economía se acelera más de lo previsto mientras que no se esperan ajustes por parte del BCE.

La deuda española a diez años cierra la semana en el 3,15%, el bono galo en el 3,4%, así como el italiano con el mismo vencimiento. Entre los principales títulos de deuda soberana que salen de las últimas cinco sesiones con una rentabilidad inferior a la registrada al arrancar la misma está el bono japonés que cae al 1,65%.