BBVA lanza su primera emisión de deuda del año en un día récord de colocaciones en Europa

El buen inicio de año en los mercados de capitales está permitiendo que las empresas retomen su actividad de financiación a través de emisiones de deuda. En las primeras semanas del enero suelen acumularse las operaciones después del parón por los festivos navideños. Tal es el apetito inversor que este miércoles se ha batido un récord en la cuantía captada por las compañías en Europa. La cantidad total rondaría los 61.000 millones de euros, según apunta Bloomberg. «Al menos 28 emisores vendieron bonos en 42 tramos diferentes, un nivel récord para cada tramo individual», recogió la agencia.

En España, Banco Santander inauguró el lunes las colocaciones de 2026 con una emisión de bonos sénior preferentes en dos tramos, a 4 y 10 años, y este miércoles regresaba con deuda en francos suizos en un día en el que BBVA ha cerrado su primera operación del año. El banco presidido por Carlos Torres ha colocado deuda sénior no preferente en dos tramos distintos: uno con vencimiento a 3 años y otro a 10 años. Entre ambos, BBVA ha captado 2.000 millones de euros, tras recibir una demanda que ha llegado a alcanzar los 6.400 millones de euros, más de tres veces la colocación final.

Con el primer tramo, que se devolverá en 2029, ha obtenido 750 millones de euros y el precio final ha quedado fijado en euríbor a tres meses más 55 puntos básicos (el diferencial inicial era de 85 puntos básicos). En el segundo tramo, con vencimiento en 2036, se han colocado 1.250 millones de euros a un precio de mid swap más 100 puntos básicos, frente a los 125 puntos básicos de salida; pagará un cupón del 3,75%.

Esta emisión, colocada por el propio BBVA y por Deutsche Bank, HSBC, Société Générale y UniCredit, forma parte del plan de financiación del BBVA para 2026. La última vez que emitió este tipo de deuda (bonos sénior no preferentes) fue en agosto del año pasado, cuando captó 1.000 millones de euros con vencimiento a 10 años por los que paga un cupón del 3,75%, el mismo que este miércoles. La última colocación del banco, no obstante, fue de bonos Tier 1, los también conocidos como Cocos. Los lanzó en noviembre y también obtuvo 1.000 millones.

Otras colocaciones

Entre los emisores que también acudieron este miércoles a financiarse se encontraron otros bancos como UBS o Unicredit; además, UBS, Credit Agricole y Société Générale lanzaron deuda en dólares, según Bloomberg. Fuera del sector destacaron algunas operaciones como la de Enel, con un bono híbrido, L’Óreal o Veolia, con diversos tramos.

Las primeras operaciones de bonos corporativos se están adelantando, como suele ser habitual, a las de deuda pública en España. La primera emisión del Tesoro de 2026 se celebrará este jueves, 8 de enero. El Tesoro tiene previsto subastar bonos a 5 años, que ofrecen un cupón del 2,7%, y obligaciones a 7 y 20 años así como a 10 años ligadas a la inflación.