Puig y Estée Lauder rompen las negociaciones para fusionarse

Tras varios meses de negociaciones, Puig y Estée Lauder han decidido dar por finiquitadas las conversaciones para fusionarse. En un comunicado remitido a la CNMV, la perfumista española ha notificado que no se ha alcanzado un acuerdo y que se focalizará en desarrollar su propio plan de negocio.

La compañía ha remitido una nota a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), en la que señalaba que las conversaciones se dan por concluidas y que «las compañías no han alcanzado un acuerdo para llevar adelante una posible fusión de sus negocios». La operación debía lograr encajar numerosos condicionantes: los intereses de las familias, de los accionistas minoritarios, la limitada potencia de fuego de Estée Lauder y los diferentes tipos de acciones, que generaban un complicado ecosistema sobre el que trabajar.

«Puig mantiene su pleno enfoque en la ejecución de su estrategia y en la generación de crecimiento rentable en su cartera de marcas. La decisión no altera la hoja de ruta estratégica de Puig, que sigue centrada en la belleza premium, la construcción de marca y la creación de valor a largo plazo», añade el texto.

La organización remitió también un comunicado a los medios de comunicación con declaraciones del consejero delegado, José Manuel Albesa: «Valoramos las enriquecedoras conversaciones mantenidas». En la misma línea se expresó Stéphane de La Faverie, CEO de Estée Lauder, en una nota hecha publica este jueves por la noche.

«Hemos demostrado una cultura diferencial que nos ha permitido cumplir con todos nuestros compromisos desde nuestra salida a bolsa, alcanzando los objetivos de crecimiento, mejora del margen y reforzando nuestro balance», añadió el ejecutivo español.

Y remató: «Nuestra sólida estructura de capital nos otorga flexibilidad para acometer un amplio abanico de alternativas estratégicas alineadas con nuestras prioridades a largo plazo. Continuaremos aplicando un enfoque altamente selectivo y orientado a la creación de valor en M&A, para seguir complementando nuestro portfolio».

Por su lado, Estée Lauder lanzó un mensaje parecido. «Hoy reiteramos nuestra confianza en el poder de nuestras increíbles marcas, nuestros talentosos equipos y nuestra fortaleza como empresa independiente. Somos más optimistas que nunca sobre nuestra capacidad para generar un valor significativo a largo plazo a través de Beauty Reimagined, y seguimos enfocados en acelerar ese progreso», explicó su primer ejecutivo.

La creación de un líder mundial

Antes de trascender la operación, hace dos meses, la multinacional española, fundada en 1914, tenía una capitalización bursátil de unos 9.000 millones de euros, mientras que Estée Lauder se acercaba a los 31.000 millones de dólares (26.700 millones de euros), por lo que su fusión podía crear un grupo con un valor de más de 35.000 millones de euros.

De haberse producido la integración, la firma resultante repartiría sus intereses en tres tercios a prácticamente partes iguales: el 38% de los ingresos procedería del cuidado de la piel, el 34%de las fragancias, el 25% del maquillaje y el 3% restante de cuidado del pelo, según un informe de Bank of America.

A nivel geográfico, Europa hubiera supuesto el 34% de los ingresos; Estados Unidos, el 23%; Asia-Pacífico, el 20%; China continental, el 15%; y Latinoamérica, el 8%. En total, hubiera agrupado unas ventas superiores a los 20.000 millones de euros que la situarían en el segundo grupo mundial de cosmética, solo por detrás de L’Óreal.

Estée Lauder ya habría encargado incluso a JP Morgan la búsqueda de 5.000 millones de euros para financiar la posible compra de sus participaciones a los accionistas individuales de la empresa. El pago principal, eso sí, se iba a dar en acciones con una integración que potencialmente daría a la familia Puig alrededor del 25% de la firma resultante.