Thales lanzará una opa sobre el 100% de Exail, tecnológica valorada en 3.900 millones

Thales ha anunciado este lunes un acuerdo con la familia Gorgé para adquirir su participación del 35,51% en el capital de la tecnológica Exail con la intención inmediata de lanzar una opa por el 100%, valorada en 3.900 millones de euros. El precio se sitúa en 134 euros por acción, frente a los 124 euros que cotizaba la sociedad a primera hora del lunes, con una prima del 7,4%, aunque el incremento se eleva al 44% en comparación con el valor del 25 de junio, previo a los rumores de la operación.

Con esta adquisición, Thales pretende aumentar su presencia en el mercado de la guerra submarina y ampliar sus capacidades en sistemas de navegación inercial gracias a la incorporación de la experiencia complementaria de Exail. Thales prevé que esta adquisición genere un importante valor añadido para sus accionistas en cuanto a contribución al crecimiento de los ingresos de Thales y al perfil del margen EBIT ajustado, junto con sinergias superiores a 90 millones de euros para 2032. Igualmente se prevé un aumento del beneficio por acción (BPA) ajustado en el primer año.

La multinacional prevé que el cierre de la adquisición de la participación de la familia Gorgé se ejecute en el tercer trimestre de 2027, una vez obtenidas las autorizaciones habituales en materia de competencia y normativas.

El grupo francés de electrónica para equipamientos aeroespaciales y de defensa explicó en un comunicado que el objetivo de esta doble operación, que debe finalizar en el tercer trimestre de este año para la adquisición de la participación de Gorgé y a comienzos de 2028 como muy tarde para la opa, es «incrementar su posición en el mercado de la lucha submarina». También confía en «ampliar sus capacidades en los sistemas de navegación inerciales gracias a las tecnologías de Exail, que es uno de los líderes mundiales en ese sector, además de haber desarrollado una gama de drones submarinos, drones marítimos de superficie y drones marítimos teleoperados».

Las mismas fuentes de Thales precisan que «uno de sus productos estrella es UMIS, un sistema autónomo de drones de última generación especializado en la lucha antiminas». Asimismo, Exail «ha creado una gama de drones de superficie de alta capacidad de resistencia, DriX, para misiones civiles y militares».

En su opa, está previsto que Thales pague 134 euros por cada acción de Exail, lo que representa una prima del 44 % respecto a la cotización de la empresa el pasado 25 de junio, antes de que se viera afectada por este proyecto.

Exail, que tiene una plantilla de más de 2.200 empleados, facturó el pasado año 479 millones de euros y, según Thales, para este año se espera un crecimiento de dos dígitos. En los tres últimos ejercicios, ese crecimiento ha sido de media del 20%, con un margen del resultado bruto operativo (EBIT) ajustado del 11% en 2025, que debería aumentar de forma «significativa» en los próximos años, según el comprador.