El Corte Inglés crea una nueva división para el alquiler de espacios a clínicas dentales, ópticas y peluquerías

El Corte Inglés ha abierto una nueva división de negocio con el alquiler de espacios comerciales para servicios de óptica, lavado y mantenimiento de vehículos, peluquería y clínicas dentales. Según explica el grupo en el folleto de una nueva emisión de pagarés por 1.200 millones, este nuevo segmento generó en el último ejercicio el 4% y el 6% del ebitda y del resultado neto, respectivamente. Estas actividades, que incluyen contratos de arrendamiento inmobiliario con operadores externos, «complementan la oferta disponible para los clientes, incrementan el tráfico en tienda y optimizan el uso de la cartera inmobiliaria».

El grupo de distribución que preside Cristina Álvarez cerró el último ejercicio con un beneficio neto de 512 millones de euros, un 6,7% más que el año anterior. Con unos ingresos totales de 16.675 millones de euros, el ebitda creció un 11,9% hasta los 1.209 millones, consolidando su mejora de rentabilidad y reducción de deuda.

La empresa, que ha puesto en marcha un nuevo plan estratégico con una inversión de 3.000 millones hasta 2030, ha decidido recuperar ahora como vía de financiación a corto plazo la emisión de pagarés, después de que su último programa, que tuvo la misma cuantía, acabara en diciembre sin haber sido renovado. La deuda financiera neta se eleva actualmente a 1.738 millones. En el último año se redujo en 263 millones de euros, situándose por debajo de 1,5 veces el ebitda.

Refinanciación

Con fecha 18 de marzo de 2022, El Corte Inglés refinanció un crédito sindicado suscrito inicialmente en 2020 por un importe principal máximo de 2.600 millones de euros, dividido en varios tramos: un tramo a, por importe aproximado de 919 millones de euros, con un vencimiento a 5 años desde la fecha de firma del acuerdo y con posibilidad de extensión hasta dos años adicionales; un tramo b, por importe aproximado de 1.081 millones de euros, que se corresponde con una línea de crédito renovable (revolving) con vencimiento también a cinco años y hasta dos años adicionales; y un tramo c, por importe de 600 millones de euros, con un vencimiento a 3 años con posibilidad de extensión hasta dos años.

En noviembre de 2023 y en junio de 2024, la empresa acordó con la mayoría de las entidades financieras la extensión del vencimiento de los tres tramos de la financiación sindicada, siendo el ejercicio 2029 el nuevo vencimiento para los tramos a y b, y el ejercicio 2026 el nuevo vencimiento para el tramo c. Tal y como se establece en el contrato de la financiación sindicada, El Corte Inglés está obligado al cumplimiento de unos ratios financieros, que deben ser calculados sobre la base de los estados financieros consolidados, si bien esto no será necesario si la empresa obtiene la calificación de grado de inversión.

En la medida en que el grupo obtuvo en 2024, por primera vez en su historia, la calificación Investment Grade por parte de Standard & Poor’s y Fitch Ratings, no está obligado al cumplimiento de los mismos. No obstante, a 28 de febrero de 2025, cumplía con los citados ratios financieros, situándose el ratio de deuda financiera neta/ebitda ajustado en 1,5 veces.