el riesgo silencioso para la Generación NEM que obliga a buscar alternativas

Millones de españoles trabajarán durante décadas y, sin embargo, se enfrentan a un alto riesgo de no disponer de ingresos suficientes para mantener su nivel de vida durante la jubilación. Esta realidad afecta, sobre todo, a personas de edades comprendidas entre los 30 y 50 años, que XTB ha bautizado como Generación NEM (Not Enough Money). «La realidad es que estas generaciones intermedias se encaminan, si no se adoptan medidas correctoras, hacia una jubilación sensiblemente más precaria que la de sus antecesores. Su capacidad adquisitiva se verá notablemente reducida, y en caso de depender exclusivamente de la pensión pública, su nivel de vida podría experimentar un cambio radical», explica en un informe titulado El riesgo silencioso de una jubilación insuficiente para las generaciones intermedias en España, presentado este jueves, en colaboración con Invesco.

A esta situación se llega por un cúmulo de causas estructurales, como el cambio demográfico. Sólo un dato: las personas de más de 65 años pasarán del 20% al 26% en una década. A eso se suma un mínimo histórico de nacimientos en España desde que hay registros y una mayor esperanza de vida. ¿El resultado? Un hundimiento del ratio de trabajadores por pensionista.

Otras razones hay que buscarlas en el mercado laboral, donde existe más temporalidad, carreras fragmentadas, lagunas de cotización o salarios con menor crecimiento real. O en el propio coste de la vida. Desde XTB recuerdan que el IPC no refleja plenamente el aumento del coste de la vida al tener un sesgo conservador: «Aunque las pensiones se revaloricen, los gastos crecerán más rápido», señalan. Y también influirán las últimas reformas del sistema. Ahora se necesitan más años computables para calcular la pensión, y habrá un menor peso de los salarios finales. ¿La consecuencia? Una reducción drástica de la tasa de remplazo (el porcentaje del último salario que se percibe como pensión).

«La realidad es que las pensiones futuras serán más sostenibles, pero menos generosas», ha señalado Javier Urones, responsable de negocio de XTB España, durante la presentación. Según cálculos de la entidad, un trabajador que en la actualidad podría esperar una pensión equivalente al 75-80% de su último sueldo podría encontrarse en el futuro con una tasa de reemplazo situada en torno al 55-60%. «Un descenso que, por sí solo, ya genera un importante gap financiero para quienes no hayan construido un ahorro complementario suficiente a lo largo de su vida laboral», explican.

Hasta ahora, no ha sido necesario ahorrar

Que España tenga una de las mayores tasas de reemplazo entre los países desarrollados explica que hasta un 51% de los españoles afirme no contar con ahorros privados al llegar a esta etapa, según la III Encuesta Paneuropea de Pensiones 2023, elaborada por la federación europea de asociaciones de aseguradoras y difundida por Unespa, de la que se hace eco XTB en su estudio. «Por qué los españoles alcanzamos la jubilación con tan poco ahorro privado? La respuesta es sencilla: hasta ahora, no ha sido necesario», reflexionan. Pero esta tendencia está abocada a desaparecer.

El modelo europeo es un espejo en el que mirarse para incentivar el ahorro privado de cara a complementar la pensión pública. A diferencia de lo que sucede en España, en muchos de estos países los ingresos durante la jubilación proceden de dos fuentes complementarias: el sistema público y el ahorro privado acumulado a lo largo de la vida laboral. «Esta combinación ha sido posible, en gran medida, gracias a la implantación de importantes incentivos fiscales, diseñados para fomentar la planificación financiera a largo plazo y maximizar el aprovechamiento de cada aportación realizada», señala XTB en su informe.

Países como Reino Unido, Francia o Polonia disponen de productos específicos con ventajas fiscales significativas para incentivar este tipo de ahorro, frente al plan de pensiones español. «Las sucesivas modificaciones normativas han terminado por diluir el ya limitado atractivo que ofrecían como complemento a la pensión pública. A la extensa lista de condiciones y requisitos se suman comisiones elevadas, un rendimiento discreto en los últimos años y además un límite de aportación anual muy reducido, lo que restringe notablemente su capacidad para convertirse en una herramienta eficaz«, advierten en XTB. Actualmente las aportaciones están limitadas a 1.500 euros.

La cuenta de ahorro europea: una nueva oportunidad

Uno de los objetivos que se ha marcado Europa es incentivar el ahorro de los ciudadanos y para ello está diseñando una cuenta de ahorro que permitirían la inversión en acciones de compañías cotizadas, bonos y fondos de inversión, así como la inclusión de activos alternativos dirigidos al minorista, como los Eltif, con la idea de movilizar los más de 10 billones de euros aparcados en depósitos bancarios por los hogares del Viejo Continente. La clave será que cuente con algún tipo de incentivo fiscal.

Junto a este estudio, XTB ha desarrollado una guía interactiva gratuira con la que los usuarios pueden calcular, de primera mano, qué necesitarán para poder mantener su nivel de vida en la jubilación.